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sábado, 19 de novembro de 2011

Pujança e miséria do ativo HRTP3


Pujança e miséria do ativo HRTP3
que já valeu na data de 17/3/2011 de 2011 R$ 2.170,00
 e agora no final deste ano vale em torno de R$ 750,00.
 O IPO saiu por R$ 1.200,00 na data de 25/10/10
 e neste dia de estréia caiu 2,7%. Em 18/11/11
fechou nos míseros R$ 640,10.


...o homem precisa urgentemente  dos demônios da mesma forma que precisa dos seus deuses....



                                                       Esta empresa atua na exploração e produção de gás e petróleo. Atua, outrossim, na geração, distribuição e comercialização de energia elétrica. A empresa ainda presta serviços de consultoria e projetos de investigação nas áreas de meio ambiente, petróleo, gás natural e mineração, atuando também como assessoria profissional a empresas nas áreas de coleta, análises químicas e interpretação de dados de natureza geológica, geoquímica, geofísica e sensoriamento remoto destes dados, além de consultoria em comércio exterior.

 ...A estréia ocorreu na bolsa ao som da bateria de um grupo de samba carioca e cercado por passistas devidamente caracterizadas...
                                                        IPO. O IPO da empresa ocorreu em 25 Outubro2010 e o valor saiu por R$ 1.200,00. Só que no primeiro dia já houve queda de 2,75%. Os papéis ordinários da HRT Participações, empresa pré-operacional do setor de petróleo, apresentaram queda em seu primeiro dia de negociações no Novo Mercado da Bolsa de Valores de São Paulo (BM&FBovespa) e foram responsáveis pelo segundo maior volume do dia. As ações, negociadas sob o código HRTP3, recuaram 2,75%, para R$ 1.167,00, e giraram o montante de R$ 590,5 milhões. Já o Ibovespa subiu 0,07%, para 69.580 pontos. A companhia levantou R$ 2,6 bilhões em sua oferta inicial de ações. Foram emitidas 2,2 milhões de ações ordinárias (com direito a voto), o que corresponde à colocação do lote inicial de 1,6 milhão de ações, acrescida dos lotes suplementar, de 15%, e adicional, de 20% da emissão inicial. A estréia ocorreu na bolsa ao som da bateria de um grupo de samba carioca e cercado por passistas devidamente caracterizadas e o diretor presidente da HRT, Márcio Rocha Mello, comemorou a estreia dos papéis com uma promessa otimista: fazer da empresa pré-operacional a maior companhia independente de petróleo e gás do mundo.

                                                       Blocos de exploração no Brasil. A HRT adquiriu da Petra 51% de participação nos Blocos do Solimões em Junho de 2009 e mais uma fatia adicional de 4% em Agosto deste ano, pela qual pagou US$ 31,8 milhões. O contrato prevê ainda um novo pagamento em até 60 dias após a oferta de ações, caso haja diferença entre o valor dos ativos e o montante já pago, além de uma opção não exclusiva de compra ou de venda a terceiros da fatia restante, de 45%. Segundo a empresa: Nossos blocos contêm 11 acumulações com descobertas de hidrocarbonetos, que foram avaliadas pela D&M como 542 milhões de BOE de recursos contingentes 3C (sendo 83,8% de gás), em valores líquidos para nós. Além disso, a D&M avaliou em 430 milhões de BOE (estimativa média) os recursos prospectivos riscados (sendo 61,5% de óleo e condensado), em valores líquidos para nós, referente a nossa participação de 55% nesses blocos, nos prospectos exploratórios e leads conhecidos que mapeamos em determinadas áreas em 16 dos nossos 21 blocos. Ainda, segundo a empresa é necessário investimento líquido de US$ 2 bilhões na exploração e desenvolvimento dos blocos entre 2010 e 2014, sem contar a construção de dutos dos pólos de produção até as margens do rio Solimões. A empresa estima que a primeira produção de óleo e gás natural até o final de 2011, atingindo o volume de 50 mil barris de óleo equivalente por dia em 2015, contando a parte da HRT. Dois bilhões de dólares é muita coisa. Na amazônia brasileira a extração de petróleo nunca rendeu fartos frutos, sempre ficou na esperança.  Participações. A petrolífera detém 10% de participação em quatro blocos de exploração em bacias onshore no Brasil, dois localizados na Bacia do Recôncavo (Bahia) e os demais na Bacia do Espírito Santo (Espírito Santo) e na Bacia do Rio do Peixe no Estado da Paraíba. Nesses projetos, a parceira da empresa e operadora dos blocos é a Cowan Petróleo e Gás.


                                                       Namíbia, na África. A empresa é a operadora de cinco blocos de exploração na costa da Namíbia, detendo 100% de participação em dois blocos na Sub-Bacia de Walvis e 40% de participação em três blocos na Sub-Bacia de Orange, em associação com a canadense UNX Energy (40%) e a africana Acarus Investimentos (20%), uma empresa privada da Namíbia. Neste país já ocorreram boatos que estes direitos poderiam ser revistos ou estatizados pelo governo, o que foi desmentido. De qualquer maneira, o continente africano sempre apresentou muita instabilidade política, fato que pode prejudicar a empresa em qualquer momento no futuro, situação que pode ser agravada pela crise européia. Quando vem a crise, a miséria, começam a caça as bruxas, aos suspeitos de sempre, é uma empresa petrolífera estrangeira sempre se enquadra nesta c teoria, o homem precisa dos demônios como precisa de Deus No Brasil atua na bacia do rio Solimões e a sua teoria é a do Go Deeper, ou seja, encontrar petróleo em uma camada mais profunda depois da camada de

                                                                     A empresa prevê um investimento líquido de US$ 2 bilhões na exploração e desenvolvimento dos blocos entre 2010 e 2014, sem contar a construção de dutos dos pólos de produção até as margens do rio Solimões. A empresa estima que a primeira produção de óleo e gás natural até o final de 2011, atingindo o volume de 50 mil barris de óleo equivalente por dia em 2015, contando a parte da HRT.
                                                                    
                                                                      Risco de ser empresa pré-operacional. Se a empresa é pré-operacional significa que o investidor está investindo em um futuro brilhante ou por outras palavras está comprando futuro a peso de ouro. Todo investidor que compra um belo futuro está correndo palpáveis riscos, as chances de fracasso são maiores que o sucesso. O sucesso é raro, uma avis rara, algo que não acontece com regularidade. O que é comum, regular e acontece sempre são as desgraças e geralmente elas gostam de companhia é por isso que o povo diz, desgraça pouca é bobagem ou desgraça adora companhia.

                                                                       A trilogia nefasta das empresas petrolíferas. O mercado tem observado que toda empresa petrolífera, mormente, as pré-operacionais, sofrerão de três males: os custos no final de todas as contas serão maiores: o petróleo encontrado é sempre menor; e os prazos fixados para a produção serão sempre adiados.

                                                       Risco de emissão de novas ações. Como os custos para explorar petróleo na maioria das vezes aumenta, a possibilidade da empresa emitir novas ações em ofertas secundárias é grande, havendo novas ofertas o capital será diluído e, como ocorre o preço das ações cairão.
                                                      Especulação. Muitos investem em ofertas iniciais de ações pensando na divisão delas ou split, ou seja, a ação sai por R$ l.550,00 é dividida por cem, o preço fica barato, um bando de sardinhas compra porque ficou barato e logo o prelo, exemplificativamente, dobra, momento em que os investidores iniciais alegremente realizam os lucros. Prejuízo na certa para os desavisados.
                                                     Comparada com a OGX. É sempre comparada com a OGX por ser uma empresa com ações em bolsa, pré-operacional e o fato da empresa ter em sua equipe ex-funcionários da Petrobras e da ANP (Agência Nacional de Petróleo, Gás Natual e Biocombustíveis). Esta comparação é educativa, ou seja, comprar as duas ações seria como se nós dobrássemos os nossos riscos. Este investidor poderia se chamado de arrojado ou louco.

                                                                        A empresa estimou  o começo da produção no final de 2011 de gás e petróleo. Será?  A terceira maldição das empresas petrolíferas não se confirmará?  Por outro lado, mesmo que produza, não basta a produção de quantias ridículas. Produzir pequenas quantias serve para dar um impulso nas ações e depois que os especuladores venderem o incauto fica com a o ativo sem futuro.
                                                          
                                                                         Riscos roliços. O investidor que entrar neste ativo, pelo dito acima, nunca deve esquecer que assumiu riscos roliços e palpáveis. O fracasso não será nenhuma novidade, caso haja sucesso, uma verdadeira dádiva, algo que não se repete no mundo facilmente. No prospecto do IPO a próprioa empresa advertiu os investidores: A HRT ainda prevê que não conseguirá distribuir dividendos ou juros sobre capital próprio em um futuro próximo, dada a aplicação intensiva de capital nas atividades de E&P (Exploração e Produção) de óleo e gás natural, bem como do estágio inicial de nossas operações. O estatuto social da HRT estabelece um dividendo mínimo obrigatório de 0,001% do lucro líquido ajustado, tomem tento do valor ínfimo de distribuição obrigatória de dividendosFalta de controlador. Entre os riscos, a empresa lista também que, após a oferta, não haverá nenhum acionista detentor de mais de 50% do capital social. Isso, segundo a HRT, "pode nos tornar suscetíveis a alterações repentinas no decorrer de nossas atividades, alianças ou conflitos entre acionistas, bem como a outros eventos derivados da ausência de um acionista controlador ou grupo de acionistas controladores. A empresa chamou a atenção para alguns fatores de risco, como a falta de histórico operacional, a infraestrutura de logística e transporte nas regiões de atuação (região continental do Brasil e África) insuficientes e as incertezas futuras, tais como a capacidade de possuir os recursos necessários para realizar as operações ou a possibilidade de obter as devidas licenças. Mesmo que nós consigamos realizar descobertas com sucesso, não há certeza de que as mesmas sejam comercialmente viáveis, relevou a companhia no prospecto. Os papéis da HRT ainda estão sujeitos aos riscos comuns ao mercado de ações, tais como a falta de liquidez, a eventual diluição dos acionistas devido a uma possível emissão de novas ações no futuro, a exposição ao mercado externo, uma vez que a operação também ocorrerá no exterior.  Segundo o prospecto: os interesses dos diretores e, em alguns casos excepcionais, dos nossos empregados podem ficar excessivamente vinculados à cotação das nossas ações, uma vez que lhe são outorgadas opções de compra ou de subscrição de ações de nossa emissão.

                                                                          Marketing. Se a OGX tem Eike Batista divulgando as esperanças de suas empresas, esta tem o Sr. Márcio Mello. Não gosto dos grandes lideres, dos caciques, dos profetas dos lucros e outros queijandos, eles podem conduzir o pessoal em razão de seus talentos ímpares, que nunca são suficientes, para o exício.                                    
                                    
                                                                           Notícia do Wall Street Journal de out/11. A empresa anglo-russa TNK BP deve fechar na semana que vem um acordo para investir US$ 1 bilhão na compra de 45% dos blocos de exploração de petróleo na Amazônia que hoje estão em poder da brasileira HRT Participações. A TNK-BP é resultado de uma aliança entre a britânica BP, que detém metade do capital da companhia, e um grupo russo, que possui a outra metade. Em 2011, a TNK-BP já comprou nativos no setor de petróleo na Venezuela e no Vietnã por US$ 1,8 milhão no total. Não se confirmou os detalhes deste negócio, depois veio o fiasco do poço relatado logo abaixo levando o boi com a corda para quedas sistemáticas.

                                                                           O dia macabro de 8/11/11. Este dia foi maléfico para o ativo com uma queda cinematográfica de 17% ocasião em que o ativo fechou nos míseros R$ 750,00. Qual o motivo visceral? A perfuração do poço poço HRT2 na bacia do Solimões não mostrou a presença de óleo. A empresa aposta em encontrar óleo em camadas mais profundas nesta bacia, é a Teoria do Go Deeper ou ir mais fundo em inglês. Isto é, simplesmente trágico, uma confirmação da trilogia nefasta e nefandas das empresas petreolíferas. Coisa horrorosa para os investidores que começam a abandonar o barco. Pode ser que a empresa seja mais feliz  nos seus novos buracos. Veremos. Marcio Mello é sócio e CEO da empresa, sobre este fato esclareceu: O 169 é um poço de gás. Podemos ver petróleo neste poço, em suas camadas mais profundas.

                                                                            Veremos. O Marcos Elias da Empiricus defende o ativo para aplicação com prazo mínimo de três anos: HRT vale R$ 10.000/ação. E é precificada hoje - pelo mercado - por menos de R$ 800,00/ação. E quem chegou a conclusão de que pode valer 12x o preço corrente? Nós, da Empiricus, assim como algumas reputadas bancas de pesquisa de instituições financeiras internacionais (Texto extraído do Brasil-Econômico em 10/11/11). Iremos acompanhar atentamente esta previsão.

                                                                           Terceiro trimestre de 2011 de prejuízos. A petroleira HRT apresentou prejuízo líquido de 101,3 milhões de reais no terceiro trimestre, maior que o resultado negativo de 31 milhões de reais no mesmo período do ano anterior, divulgou a empresa em novembreo/2011. O prejuízo do terceiro trimestre equivaleu a quase o dobro da perda registrada no segundo trimestre, de 53 milhões de reais. O mercado não gostou e na data de 18/11/11 fechou em R$ 640,10, enfim, quem comprou por R$ 1.200,00 no IPO já perde quase a metade do dinheiro. Agora, imaginem o prejuízo de quem comprou acima de R$ 2.000,00. Os gráficos nesta data indicam quedas assustadoras. Certamentre, a crise européia/2011 é um driver paralelo. Com as crises os créditos secam e empresas de petróleo precisam de muito crédito.

...empresas de petróleo precisam de muito crédito...
                                                   Capítal social e número de ações em Novembro/11. O capital social atual da Companhia e de R$3.938.427.518,75 (tres bilhoes, novecentos e trinta e oito milhoes,
quatrocentos e vinte e sete mil, quinhentos e dezoito Reais e setenta e cinco centavos), dividido em 5.825.074 (cinco milhoes, oitocentas e vinte e cinco mil e setenta e quatro) acoes ordinarias escriturais, sem valor nominal.

                                                   Segundo trimestre de 2012, novos e velhos prejuízpos. Segundo Márcio Mello a empresa passará por uma reestruturação para economia de 40% dos custos em teleconferência comentando os últimos resultados da empresa que deu prejuízo de R$ 50,6 milhões de reais. É 5% menor do que o que havia sido registrado no mesmo período em 2011. Finalmente, a empresa disse que vai reduzir os trabalhos de perfurações na bacia do Solimões ou melhor reduzirá de quatro sondas para duas. Parece-nos que não há petróleo neste local, só encontrou gás. De certa forma é um reconhecimento do fracasso nesta área. Tomem tento que a empresa continua pré-operacional e continuará assim pelo visto por longos anos una vez que a previsão de perfuração dos primeiros poços na Namíbia só ocorrerá a partir do início de 2013, conforme informou a empresa. Com certeza no futuro vai faltar dinheiro tendo em conta os investimentos astronômicos e os prejuízos constantes, as coisas não melhoraram em nada pelos dados trimestrais. Em razão destes resultados o ativo caiu fortemente, -9,84%, na data de 10/8/2012 e chegou a quantia de R$ 4,40. Esta quantia é apenas 10% de seus melhores dias, em torno de R$ 2.200, e há espaço para outras quedas. 
 

 











20 comentários:

  1. Caro Fogareu,

    Eu escrevo o blog rcesar.net e para me manter bem informado leio vários blogs internacionais e brasileiros, incluindo o seu. Vou colocar seu link como referencia no meu blog. Você se interessaria em fazer o mesmo? Abraco, Roberto.

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  2. Deverasmente, não. Se fizermos uma análise técnica que eu chamo também de pitagórica ou numérica constatataremos que o ativo está em queda sistemática sem nenhum fundo ou resistência definido. Por outro lado, nos fundamentos, o fiasco do resultado do último poço é preocupante, no mínimo o investidor tem de esperar os resultados de um outro poço que a HRT diz ter começado a perfurar. Não devemos cair no canto da sereia que R$ 400,00 é fundo e que já valeu mais de R$ 2.000 e por isso está barato. Só riscos para quem entrar, sair com lucro no trade, acredito que é SORTE. O ativo pode virar pó, ir até abaixo de R$ 1,00. Uma coisa que me preocupa é que mesmo que a empresa encontre petróleo, exemplificativamente, na Namíbia, onde arrumará tanto dinheiro para retirá-lo, ou seja, a empresa terá que vender a descoberta. Quanto mais estudo mais pessimista estou ficando. Agora, um resultado promissor em uma perfuração pode mudar as coisas. Enfim, por enquanto, não indico, é melhor perder um repique do que ficar preso nele como ficam muitos em investimentos errados ou com prejuízo caso realize. Não devemos esquecer que acompanhar ativos subindo ou descendo é um deleite para nós que gostamos deste mercado. Este ativo é uma boa pedida para acompanharmos por se tratar de uma empresa petrolífera com boas promessas, ou é pré-operacional. Aprendemos muito com observações e o melhor aprendizado é sem levar prejuízos, infelizmente, temos mais facilidade de aprender quando levamos bordoadas doídas no bolso ou aprendemos melhor com a do. As três pragas do petróleo são iguais as três Moiras fiando o nosso destino, são fatais.O futuro a Deus pertence. Passei a acompanhar o ativo ao ver tantas indicações, euforias e interesses. É a nossa opinião, salvo melhor juízo. Um abraço e apareça sempre.

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  3. E hoje investiria ?

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  4. Não investiria por três motivos, pelas três pragas do petróleo, ou seja, o petróleo é sempre menos, os custos maiores e os prazos sempre são dilatados. Agora, imagine as três pragas, as três Moiras atacando uma empresa pré-operacional? Complicado. E se encontrarem um belo poço? Sorte deles, você não perdeu, apenas deixou de ganhar diante de um risco alto. Se você investe nesta, investiria em outras arriscadas, na soma de ganhos e perdas, as perdas serão maiores. A pessoa tem que saber que é especulação, compra de uma boa ideia com promessa de lucros. Até agora...

    Um abraço.

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  5. e hj o q vc acha sobre hrtp3? Vale apena comprar? preços estão muito baixos e com possibilidade de encontrar óleo.

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  6. será que vale apena comprar agora?

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  7. BOA SORTE PRA QUEM QUISER COMPRAR!
    Eu não compro nem pra trade, as promessas no inicio era tudo bacanas, cheias de otimismo, a empresa iria valer 10X mais, e hoje a gente vê que venderam fantasia, como pode o melhor geólogo da Petrobras não conseguir achar petróleo numa área que ele falava que era 100% de chances, dar ações de graça pra funcionários da empresa, inclusive secretária, HRTP sua FESTA com o dinheiro dos outros acabou, com tudo isso quem quiser comprar as ações fiquem a vontade.

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  8. comprei vamos ver o que vai dar. depois coloco aqui.

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  9. acho que não foi uma boa, vamos ver.

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  10. foi uma ótima compra não me arrependo vqv!!!

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  11. com este novo fh comprei muito mesmo pois acho que agora falta muito pouco para achar óleo!!!vqv

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  12. kkkkkkkkkkkk valeu a subida foi grande estes dias , lucro ótimo!!!

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  13. aviso: ganhei uma boa grana mais já vendi tudo ainda bem, só volto quando encontrar óleo agora .

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